Washington DC
cnn
—
Está empezando a surgir una señal preocupante para la Reserva Federal.
La Reserva Federal está siguiendo de cerca varios riesgos que podrían dificultar su tarea de controlar la inflación, como que la sobrecalentada demanda de los consumidores mantenga cierta presión al alza sobre los precios y los posibles efectos de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente sobre los precios del petróleo.
Pero el banco central estadounidense también está prestando mucha atención a si los estadounidenses siguen confiando en que la inflación eventualmente volverá a la normalidad. Esta fe parece estar erosionándose.
La última encuesta de consumidores de la Universidad de Michigan publicada el viernes mostró que las expectativas de inflación a largo plazo de los estadounidenses aumentaron al 3,2% este mes, el nivel más alto desde 2011.
Estas percepciones pueden seguir empeorando cuanto más tarde la Reserva Federal en devolver la inflación a su objetivo del 2%. Los funcionarios de la Reserva Federal no esperan que la inflación alcance el 2% hasta 2026, según sus últimas previsiones económicas publicadas en septiembre.
Si hay algo que haría temblar a la Reserva Federal es el empeoramiento de las expectativas de inflación.
«Si descubrimos que los consumidores o las empresas ya están empezando a sentir que el nivel de inflación a largo plazo… está aumentando, y si esas son sus expectativas, entonces tenemos que actuar y tenemos que controlar eso». El presidente de la Reserva Federal, Rafael Bostic, dijo a Bloomberg a principios de este mes.
Si los estadounidenses pierden la confianza en que la inflación algún día pueda volver a la normalidad, eso llevaría a la Reserva Federal a endurecer aún más la política monetaria, ya sea elevando las tasas de interés o manteniéndolas altas por mucho más tiempo de lo esperado.
La tasa de interés de referencia de la Reserva Federal se encuentra actualmente en su nivel más alto en 22 años, y los inversores ya esperan que el banco central mantenga las tasas de interés altas por más tiempo.
«Trabajé en la Reserva Federal durante seis años, y si las expectativas de inflación aumentan y no están bajo control, la Reserva Federal definitivamente actuará», dijo a CNN Luke Tilley, economista jefe de Wilmington Trust Investment Advisors.
«Eso es lo único que les está dando problemas para dormir por la noche. No les quitan el sueño las recesiones porque van y vienen, sino las expectativas de inflación a largo plazo que están subiendo», dijo.
No está claro si las expectativas de inflación seguirán deteriorándose, y la Reserva Federal está analizando una amplia gama de encuestas, no sólo las de la Universidad de Michigan. Pero la encuesta realizada por la universidad es una de las más seguidas por inversores y economistas.
La Reserva Federal está particularmente centrada en las expectativas de inflación a largo plazo, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insiste en mencionar el estado de las percepciones inflacionarias de los estadounidenses en cada conferencia de prensa después de que los funcionarios fijan la política monetaria (lo que ocurre ocho veces al año).
Durante su última conferencia de prensa posterior a la reunión a principios de este mes, después de que los funcionarios votaran a favor de mantener estables las tasas de interés, Powell dijo que “las expectativas de inflación a largo plazo parecen permanecer bien ancladas”.
Pero el tiempo corre, la inflación todavía está muy por encima del 2% y algunos economistas creen que el último tramo de la batalla contra la inflación de la Reserva Federal puede ser el más difícil.
«Sigo dispuesto a apoyar un aumento en la tasa de los fondos federales en una reunión futura si los datos entrantes indican que el progreso en materia de inflación se ha estancado o es insuficiente para reducir la inflación al 2% de manera oportuna», dijo el gobernador de la Fed, Michael Bowman, un representante de la Reserva Federal. oficial Federal. Los funcionarios más agresivos dijeron la semana pasada en un foro de la Asociación de Banqueros de Nueva York en Palm Beach, Florida.
La palabra clave es “oportuna”.
Una inflación constante puede «canibalizar» las expectativas inflacionarias o causar un deterioro continuo en la percepción de la inflación por parte de los estadounidenses. Pero no está claro cuánto tiempo pasará hasta que una inflación elevada y sostenida provoque esto.
«La Reserva Federal es muy pesimista» al esperar que la inflación no alcance el 2% hasta 2026, dijo Tilly.
En última instancia, la Reserva Federal sólo necesita mantener la confianza en que el monstruo de la inflación algún día desaparecerá, y la constante desaceleración de la inflación durante el último año hasta ahora ha ayudado en ese sentido, según el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
Un análisis reciente del banco sobre las opiniones de los consumidores sobre la inflación mostró que «los consumidores de hoy saben lo suficiente sobre la Reserva Federal como para reconocer sus políticas como el factor más importante detrás de la reciente y futura caída de la inflación».
Es posible que la Reserva Federal necesite seguir demostrando que está logrando avances en su histórica batalla contra la inflación.
«Creo que el 2% es sólo un número porque lo que más importa es la dirección del viaje y no a dónde llegan antes de que termine el viaje», dijo a CNN Drew Matos, estratega jefe de mercado de MetLife Investment Management. «La Reserva Federal realmente quiere que la gente no espere que la inflación se mantenga en el 4% para siempre».
Entonces, ¿qué ha mantenido bajo control las expectativas de inflación durante este período? Matos dijo que podría ser simplemente nostalgia.
«La gente quiere creer que el futuro será como el pasado porque es algo que la mente puede comprender por sí sola», dijo. «Están tratando de recordar cuándo las cosas eran asequibles y a lo que la Reserva Federal realmente necesita prestar atención es al riesgo de un shock inflacionario en este momento».
Si es alguien a quien le gusta planificar sus impuestos con anticipación, esta semana el IRS publicó nuevos tramos de impuestos sobre la renta ajustados a la inflación y montos de deducción estándar que estarán vigentes para el año fiscal 2024.
Traducción: Estas son las cifras que serán relevantes para la declaración de impuestos que la mayoría de los estadounidenses presenten a principios de 2025, informa mi colega Jane Sahadi.
El IRS realiza ajustes por inflación anualmente para los tramos impositivos, la deducción estándar y algunas otras exenciones fiscales.
¿Qué significan para usted los nuevos tramos impositivos?
Para individuos y parejas casadas que presentan una declaración por separado, la nueva deducción estándar federal aumentará a $14,600, frente a los $13,850 de este año.
Para las parejas casadas que presentan una declaración conjunta, la deducción estándar aumentará a $29,200, frente a los $27,700 actuales.
Para las personas que se presentan como cabezas de familia, la deducción estándar sería de $21,900, frente a los $20,800 actuales.
La mayoría de los blogueros reclaman la deducción estándar. Otros detallarán sus deducciones porque combinadas suman más que la deducción estándar.
Por ejemplo, si es un declarante soltero y sus intereses hipotecarios, contribuciones caritativas y la parte permitida de sus impuestos estatales y locales sobre la renta suman más de $14,600 en 2024, probablemente debería detallar sus deducciones para ahorrar más en impuestos.
Lunes: Ganancias de Tyson Foods. La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, pronuncia su discurso.
martes: Ganancias de Home Depot. El Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará el índice de precios al consumidor de octubre. Los funcionarios de la Reserva Federal Philip Jefferson, Michael Barr, Loretta Mester y Austin Goolsby pronuncian comentarios. La Federación Nacional de Empresas Independientes publica su Índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas de octubre. La Oficina Nacional de Estadísticas de China publica datos de octubre sobre la producción industrial, las ventas minoristas, la inversión en activos fijos y la tasa de desempleo de ese mes.
Miércoles: Beneficio del objetivo. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido publica los datos de inflación de octubre. El Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará el índice de precios al productor de octubre. El Departamento de Comercio de EE.UU. publica las cifras de ventas minoristas de octubre. El vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, pronuncia su discurso.
jueves: Ganancias de Walmart, Macy’s y Gap. El Departamento de Trabajo de EE.UU. anuncia el número de solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finaliza el 11 de noviembre, junto con los precios de exportación e importación en octubre. La Reserva Federal publica las cifras de octubre sobre la producción industrial. La Asociación Nacional de Constructores de Viviendas publica su índice del mercado inmobiliario de noviembre. Los funcionarios de la Reserva Federal Lisa Cook, Michael Barr, Loretta Mester, John Williams y Christopher Waller hacen sus comentarios.
Viernes: El Departamento de Comercio de EE.UU. publica datos de octubre sobre construcción de viviendas y permisos de construcción. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, pronuncia su discurso.
«Experto en la web. Fanático de la cerveza exasperantemente humilde. Fanático del tocino. Creador típico. Experto en música».
More Stories
Skydance puede retirar su oferta después de la oferta de Sony Apollo
QT del balance de la Fed: -1,60 billones de dólares desde el máximo, a 7,36 billones de dólares, el nivel más bajo desde diciembre de 2020
Google es interrogado en los argumentos finales del caso antimonopolio del Departamento de Justicia