AMD podría ser el nuevo mejor amigo de Super Micro Computer

Súper microcomputadora (Nasdaq: SMCI), más conocida como Supermicro, ha visto dispararse sus acciones un 2.220% en los últimos tres años. Este sorprendente aumento ha sido impulsado por la rápida expansión de la inteligencia artificial (Amnistía Internacional) mercado, lo que llevó a los operadores de centros de datos a comprar más servidores de IA de alto rendimiento.

Podría haber mucho crecimiento para Supermicro Atribuido directamente a NVIDIA (Nasdaq: NVDA), que proporciona GPU de vanguardia que manejan tareas complejas de aprendizaje automático e inteligencia artificial. Nvidia ha trabajado estrechamente con Supermicro para diseñar una nueva línea de servidores y estaciones de trabajo que sean totalmente compatibles con sus GPU H100, y esta estrecha relación ha permitido a Supermicro crear un nicho de alto crecimiento con sus servidores de IA en el mercado altamente comercializado de servidores prediseñados. .

Sin embargo, la dependencia de Supermicro de Nvidia es un arma de doble filo. Ha luchado por asegurar un suministro constante de GPU de Nvidia a principios de 2023 y sus mayores rivales: Compañía Hewlett-Packard Y Tecnologías Dell — También estamos trabajando con Nvidia para diseñar nuevos servidores con tecnología de inteligencia artificial. En su presentación 10-K más reciente, Supermicro admitió que no tiene ningún acuerdo a largo plazo con Nvidia o sus otros proveedores que de hecho los convierta en socios exclusivos.

Para esto AMD‘s (NASDAQ:AMD) La reciente expansión en el mercado de GPU para centros de datos podría ser una gran noticia para Supermicro.

¿Por qué AMD puede alcanzar a Nvidia en la carrera de la IA?

AMD controló sólo alrededor del 17% del mercado de GPU discretas el año pasado, según la investigación de Jon Peddie, lo que la sitúa en un distante segundo lugar detrás de Nvidia con una participación del 80%. La participación de AMD consiste principalmente en GPU de juegos para PC, pero está ampliando su alcance al mercado de centros de datos con sus GPU Instinct para procesar tareas de IA.

AMD presentó el primer lote de GPU Instinct (MI6, MI8 y MI25) en 2017. Lanzó las últimas GPU MI300 Instinct, que se fabrican utilizando… TSMCNodos de proceso de 5 nm y 6 nm, finales de 2023. Según muchos puntos de referencia de la industria, la AMD MI300X de gama alta supera a la Nvidia H100 en términos de potencia de procesamiento bruta y uso de memoria.

La historia continúa

Esta es una señal de alerta brillante para Nvidia, dado que el H100, que enfrenta continuas limitaciones en la cadena de suministro, todavía cuesta aproximadamente cuatro veces el precio del MI300. Nvidia afirma que el H100 aún supera al MI300 cuando ejecuta software optimizado, pero esa ligera diferencia probablemente no justificará su precio superior para los operadores de centros de datos preocupados por los costos.

Es por eso que no fue sorprendente que la CEO de AMD, Lisa Su, dijera recientemente que el MI300 estaba en camino de ser el «aumento de ingresos más rápido de cualquier producto» en la historia de la compañía. Su también estima que las CPU Epyc de AMD han capturado el 25% del mercado de CPU para servidores a expensas de Corporación Intel‘s (NASDAQ: INTC) Líder del mercado Zions. Entre el crecimiento de estas dos empresas y la expansión de su negocio de chips programables (de Xilinx), AMD tiene más opciones de montaje de centros de datos que Nvidia.

Cómodo incluso AMD

Supermicro ya está trabajando estrechamente con AMD para diseñar servidores para CPU Epyc y GPU Instinct. En noviembre, el director ejecutivo de Supermicro, Charles Liang, predijo que las GPU MI300 de AMD, las últimas GPU de Nvidia y los chips aceleradores de IA Gaudí de Intel «disfrutarían de una adopción generalizada y ampliarían nuestra participación en el mercado de la informática acelerada». En enero, Liang predijo que la diversificación continua «duplicaría con creces el tamaño» de la cartera de IA de la empresa.

Si Supermicro vende más servidores de IA con tecnología AMD, puede reducir su dependencia a largo plazo de Nvidia y aislarse de cualquier limitación futura de la cadena de suministro. La presión competitiva de AMD también podría empujar a Nvidia a reducir los precios de sus GPU, lo que aumentaría los márgenes brutos de Supermicro al reducir los costos de sus componentes.

Una jugada bien equilibrada en el mercado de la IA

Supermicro ya genera casi la mitad de sus ingresos a partir de sus servidores de IA banco americano Cree que puede ampliar su participación en el mercado de servidores dedicados a IA del 10% actual al 17% en los próximos tres años.

Es por eso que los analistas esperan que sus ingresos crezcan a una tasa anual compuesta del 42% desde su año fiscal 2023 (que finalizó en junio) hasta su año fiscal 2026. Esa es una tasa de crecimiento impresionante para una acción que cotiza a solo tres veces las ventas de este año.

Esta baja valoración ya convierte a Supermicro en una apuesta atractiva a largo plazo en el mercado de la IA, pero su diversificación gradual lejos de Nvidia con servidores con tecnología AMD podría convertirla en una apuesta más equilibrada en el mercado de la IA que cualquiera de los fabricantes de chips.

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Bank of America es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Liu Sun No tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Bank of America, Nvidia y Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomienda Intel y Super Micro Computer y recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2023 a $ 57,50 en Intel, llamadas largas de enero de 2025 a $ 45 en Intel y llamadas cortas de febrero de 2024 a $ 47 en Intel. El tonto Motley tiene Política de divulgación.

Olvídese de Nvidia: AMD podría ser el nuevo mejor amigo de Super Micro Computer Publicado originalmente por The Motley Fool