El gestor patrimonial chino Zhongzhi se ha declarado en quiebra, con pasivos por valor de 64.000 millones de dólares.

PEKÍN, 23 nov (Reuters) – Zhongqi Enterprise Group de China, una importante empresa de gestión patrimonial, ha dicho a sus inversores que está profundamente en quiebra y que sus pasivos ascienden a 64.000 millones de dólares, amenazando con reavivar los temores de que la crisis de la deuda hipotecaria del país se esté extendiendo al sector financiero. . Más amplio. .

La empresa, que tiene una importante exposición al sector inmobiliario en China, se disculpó con sus inversores en una carta en la que decía que sus pasivos totales oscilaban entre unos 420.000 millones de yuanes (58.000 millones de dólares) y 460.000 millones de yuanes (64.000 millones de dólares).

Los pasivos se comparan con los activos totales de Zhongqi estimados en alrededor de 200 mil millones de yuanes, según la carta publicada el miércoles y vista por Reuters.

Zhongqi, con sede en Beijing, no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios de Reuters.

Se espera que el empeoramiento de los problemas en Zhongqi, un actor importante en el sector bancario paralelo de China de 3 billones de dólares -aproximadamente el tamaño de la economía francesa- genere preocupaciones sobre el contagio, aunque algunos analistas esperaban que los reguladores intervinieran para detener… Implicaciones más amplias.

El endeudado sector inmobiliario de China ha estado sufriendo una crisis de liquidez desde 2020. Los impagos de los promotores desde finales de 2021 han obstaculizado el crecimiento económico y sacudido los mercados globales.

Los administradores de patrimonio asociados con la banca en la sombra en China normalmente operan fuera de muchas de las reglas que rigen a los bancos comerciales, canalizando principalmente los ingresos de los productos patrimoniales vendidos a inversionistas minoristas hacia los promotores inmobiliarios y otros sectores.

Enorme agujero.

Las señales de problemas en el Grupo Zhongzhi surgieron por primera vez en julio cuando Zhongrong International Trust Co, un fideicomiso líder controlado por Zhongzhi, incumplió los pagos de docenas de productos de inversión.

«La brecha en sus libros es enorme», dijo Xu, una inversora en uno de los productos crediticios de Zhongrong, que sólo quiso dar su apellido debido a lo delicado del asunto. «La empresa era un desastre».

Zhongzhi, cuyos intereses comerciales abarcan desde la minería hasta la gestión patrimonial, dijo en la carta que dado que los activos del grupo se concentran en deuda a largo plazo e inversiones de capital, es difícil liquidarlos y registrar rendimientos.

Y añadió: «Las inspecciones iniciales muestran que el grupo es gravemente insolvente y enfrenta riesgos operativos significativos. Los recursos disponibles para pagar las deudas a corto plazo son mucho menores que el volumen total de las deudas del grupo».

«El Grupo Zhongzhi se disculpa sinceramente por las pérdidas sufridas por los inversores. Entendemos plenamente la urgencia, importancia y seriedad de resolver estos riesgos sistémicos», dijo el grupo en la carta.

Alto riesgo de incumplimiento

Zhongzhi había contratado a una firma de contabilidad de las Cuatro Grandes para realizar una auditoría de la empresa y estaba buscando inversores estratégicos, según dijo su dirección a los inversores en una reunión en agosto, según un vídeo visto por Reuters en ese momento.

Los activos principales del Fondo Zhongrong están relacionados en gran medida con bienes raíces, lo que conlleva un alto riesgo de incumplimiento, dijo Xing Zhaoping, estratega jefe para China del ANZ Bank.

«La empresa no puede recuperar el dinero debido a los problemas inmobiliarios. Por eso se producen importantes amortizaciones en sus activos».

Zhongzhi comenzó en el comercio de madera y en el sector inmobiliario en la década de 1990, y rápidamente se expandió a negocios que iban desde la fabricación de chips, la atención médica, los vehículos de nuevas energías y las finanzas, según su sitio web.

Sus negocios financieros incluyen fideicomisos, gestión de activos, seguros, futuros y gestión patrimonial.

Zhongzhi ha vendido participaciones en algunas empresas que cotizan en bolsa que controlaba en los últimos años y ha reducido el tamaño de su negocio, después de verse presionada a raíz de la represión de China contra la banca en la sombra y una caída en el mercado inmobiliario.

«Es casi seguro que los reguladores financieros intervendrán enérgicamente si hay algún signo de que los problemas de Zhongzi se están extendiendo», dijo Christopher Beador, subdirector de investigación de China en Gavical Dragonomics.

Añadió que la industria fiduciaria representa sólo alrededor del 5% del sistema financiero total, por lo que los problemas allí no necesariamente ponen en peligro la vida.

Beddor dijo que las posibilidades de que los inversores obtengan el reembolso total de sus inversiones son escasas. «Los funcionarios ciertamente podrían compensar a los inversores minoristas si quisieran, pero esencialmente estarían dando la espalda a años de intentos de socavar las garantías implícitas. Sospecho que no lo harían».

(1 dólar = 7,2111 yuanes chinos)

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