Las acciones estadounidenses registraron el período más largo de caídas trimestrales desde la crisis de 2008

Las acciones estadounidenses registraron su racha más larga de pérdidas trimestrales desde la caída del mercado de 2008, lastradas por la determinación de los bancos centrales de controlar la inflación elevando las tasas de interés.

El índice líder S&P 500 cayó un 1,5 por ciento el viernes, llevando la pérdida del trimestre junio-septiembre al 5,3 por ciento. El S&P ahora ha caído durante tres trimestres consecutivos, la mayor caída desde el largo mercado bajista que acompañó a la crisis financiera mundial.

El pesado Nasdaq Composite también cayó un 1,5 por ciento el viernes, alcanzando el peor cierre del índice desde julio de 2020 para cerrar el trimestre con una caída del 4,1 por ciento.

La fuerte venta de activos estadounidenses continuó esta semana después de Intervención del Banco de Inglaterra Para calmar la agitación en el mercado de bonos del gobierno británico.

El año ha sido difícil para las acciones, ya que los bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE. UU., han indicado que continuarán en el camino de aumentar las tasas de interés y reducir el apoyo al crecimiento económico, en un esfuerzo por contener la inflación. Lyle Brainard, vicepresidente, viernes por la mañana Reafirmó esta opiniónreconociendo que si bien la Fed estaba al tanto de las turbulencias del mercado, seguía comprometida con una política monetaria más estricta.

Peter Cher, jefe de estrategia macro de Academy Securities, dijo que los inversionistas están aceptando la dedicación de la Fed para calmar la inflación, incluso si las acciones se ven perjudicadas en el proceso.

«Hoy, creo que el mercado reconoce que la economía puede estar desacelerándose rápidamente, pero es posible que la Fed no haga nada para detenerlo. Con la volatilidad de los bonos de oro y el deterioro de la liquidez en todos los mercados de los EE. UU., más inversores están preocupados por la posibilidad de una caída rápida y significativa en los precios de acciones y bonos.

“Los banqueros centrales nos dicen que van a controlar la inflación, y eso vendrá en [the] En detrimento de la economía, no nos preocupamos por los mercados en este momento».

Los bonos estadounidenses se agotaron el viernes, pero se mantuvieron por encima de sus mínimos a principios de semana. Los precios cayeron el viernes y el lunes pasados ​​después de que el Reino Unido anunciara un recorte de impuestos no financiado de £45 mil millones. Los bonos británicos y estadounidenses se estabilizaron posteriormente después de que el Banco de Inglaterra interviniera esta semana con un nuevo programa de compra de deuda a largo plazo.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años, el punto de referencia mundial para los préstamos, subió 0,03 puntos porcentuales a 3,81 por ciento después de superar el 4 por ciento el miércoles por primera vez desde 2010. Los rendimientos aumentan a medida que caen los precios.

Pero a pesar de cierta recuperación en la deuda del Tesoro desde que intervino el BoE, el rápido endurecimiento de la política monetaria este año tiene una nota de dos años, que es muy sensible a las expectativas de la política, y la nota de diez años, en camino a la mayor liquidación anual. Afuera en el registro.

El viernes, el rendimiento de la deuda a 10 años del Reino Unido cayó 0,05 puntos porcentuales hasta el 4,08 por ciento. Los rendimientos del Reino Unido en todos los vencimientos han oscilado en cantidades históricas en las últimas sesiones, con una ganancia de 10 años de más de 0,4 puntos porcentuales el lunes antes de caer alrededor de 0,5 puntos porcentuales el miércoles.

Cao dijo que los banqueros centrales hicieron un esfuerzo para decirle al mercado que la acción del BoE no debe verse como el comienzo de una política más amplia de retorno al apoyo. «Los [Federal Reserve] Estaba muy claro que lo que está haciendo el BoE debe verse como insular, y la Fed se apegará a su plan. los [European Central Bank] Él hace lo mismo».

El FTSE 100 de Londres subió un 0,2 por ciento el viernes, mientras que el Stoxx 600 regional de Europa subió un 1,3 por ciento.

En los mercados bursátiles asiáticos, el índice Topix de Japón cayó un 1,8 por ciento el viernes. El índice CSI 300 de China de acciones que cotizan en Shanghái y Shenzhen cayó un 0,6 por ciento, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,3 por ciento.

Información adicional de Hudson Lockett en Hong Kong